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如何开发和执行一套致胜的交易系统?

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-02-28 18:46:57 来源:七禾网

在与众多交易高手对话的过程中,小编发现有不少高手都有类似的经历:刚接触金融市场时,交易手法杂乱无章,在执行时常常也想到一出是一出,受情绪波动影响大,最终以亏损收场。而后慢慢思考总结,逐渐形成一套粗略的交易系统,并且执行率能够达到80%以上,便开始结束稳定亏损状态,和市场打个平手。此后再花上数年时间,不断完善自己的交易系统,使得系统与自身的性格、交易目标相匹配,同时不断磨炼自己的心性,实现稳定盈利。那如何开发和执行一套致胜的交易系统呢?


《超越技术分析》一书从技术分析入门到交易系统的开发、执行、评定、升级,对于每个概念与公式都有详细明了的讲解,一步一步引人入胜。其中对交易系统做了重点讲解,使初学者从不知交易系统为何物到对交易系统有全面的认识,而且完全可以通过自学本书来创建自己的制胜交易系统,交易老手也可从中获益良多。


作者简介:


图莎尔·钱德,图斯卡罗拉资金管理公司(一家注册澳门威尼斯人在线娱乐平台顾问公司,总部设在芝加哥)首席执行宫之一,他使用自己的账户在大部分主要澳门威尼斯人在线娱乐平台市场中交易。


他不仅是一位成功的交易者,还是一位工程学博士,并拥有9项美国专利。他同时还是股票和澳门威尼斯人在线娱乐平台杂志特约编辑,并且还撰写了大量的工程期刊论文。


图莎尔开发了实用的交易管理软件包,并且因为在设计创新交易系统方面的专业水平而知名。图莎尔和斯坦利·克罗合作撰写了广受好评的交易学著作《最新技术分析指标》。


名家推荐:


“图莎尔·钱德提供的技术颇具洞察力,但同时又浅显易懂,既适合交易专家,又适合交易新手。我强烈建议所有不同水平的交易者都使用钱德开发的超级实用的策略!”


——尔斯·李布,爱尔兰观察财团有限公司董事长,《澳门威尼斯人在线娱乐平台市场计算机分析》的作者


“仅‘资金曲线分析’—章给出的思想便需要大型交易机构花费数百万美元才能发现。”


——默里·鲁基,《澳门威尼斯人在线娱乐平台》杂志撰稿人,鲁基联合公司董事长


“图莎尔·钱德是—位高超的定量分析师,但是在本书中他已经远远超越了对数字的研究。他对系统开发的阐述涵盖了交易系统的详细开发过程和实际执行过程。”


——约翰·斯维尼,《股票和澳门威尼斯人在线娱乐平台技术分析》杂志技术编辑,《最大不利偏移:为交易管理分祈价格波动》的作者。


“对于任—位有抱负的CTA,这是—本关于开发交易系统的必读之书。”

——瑞克·里斯雷,杰克·卡尔澳门威尼斯人在线娱乐平台公司


五条交易信条 六大基本规则


如果一套系统并不反映你的信条,那么你很难坚持使用它。


最重要的五条交易信条:


(1)我喜欢使用系统交易


(2)我只喜欢用技术分析交易


(3)我喜欢趋势交易(时间框架自定)


(4)我喜欢使用止损订单来控制风险


(5)我喜欢在必要使持仓较长时间(1-100天)


六大基本规则:


(1)交易系统必须有个正值期望,以使他更可能盈利;


(2)交易系统必须使用较少的规则,10条或更少;


(3)交易系统必须有完善的参数值,以便适用于多个时间周期和市场;


(4)如果可能的话,交易系统必须允许交易多份合约;


(5)交易系统必须使用风险控制、资金管理和组合设计;


(6)交易系统必须是完全机械化的。


(7)就是必须坚信控制交易系统的交易规则。


顺趋势还是逆趋势?


长期策略易于在趋势市场中成功,而短期策略易于在区间市场中成功。


区间运动辨识指数RAVI被定义为7日简单移动平均与65日简单移动平均之差占65日简单移动平均的百分比的绝对值。RAVI小于一定值时市场正在区间运动;RAVI大于一定值时说明市场正在区间运动。


从长远看,趋势跟随方法比逆势方法更有可能盈利。随机震荡指标系统的业绩在低佣金时显著提高。这个结果说明如果不得不支付高额佣金,那么逆势策略就没有多少吸引力了。


参数优化究竟有没有用?


在历史数据上表现很好的参数很少会在将来创造类似的业绩。最优化的主要好处,可能是提高了交易者对某套特殊系统的舒适程度。在一个交易市场上对系统最优化对于提高其他市场业绩没有任何作用。


任何最优化演练都有其潜在的益处。第一个益处就是对交易系统不具获利性时的市场行情的认识。对于我们建立的任何规则,都会发现产生亏损的市场运动。这是因为市场在触发了交易信号之后,却向相反的方向运动。


第二个益处是理解模型背后的一般性思想。例如,我们可以测试模型是在趋势市场中获利还是在无趋势市场中获利。我们在设计这些规则具有获利性时,是假设市场处于特定的行情之中。优化练习使我们检测自己的假设是否正确。


第三个益处是理解初始资金管理止损的作用。我们可以量化初始止损的级别,以便获取主要的利润。例如,如果止损太过宽松,那么亏损交易就相对较大。相反地,如果止损距启动头寸太近,那么就会经常止损出场。每笔亏损交易的亏损额较小,但是,随着亏损交易出现频率的增高,总资金回撒量将超过初始止损额。


优化练习带给我们的最大益处是重新加强了交易者对特定交易系统的信任感。从根本上说,交易者能够完全按照计划执行交易系统是最重要的。所以,交易者们所做的任何测试都可以使他们更好地了解系统的性能,变得对系统的亏损和获利特性更加适应,从而帮助他们在实际交易中更加自信地执行该交易系统。


初始止损:答案还是问题?


如果交易者使用初始止损,就要遵守资金管理规则,从系统设计和市场波动性中得出止损的值。一种良好的风险控制思想是使用2%的总资金初始止损,然后使用最大不利偏移(英文缩写为MAE,盈利交易中的最大资金回撒的分布)来为特定的系统选择止损金额。在计算合约数目之前,要把MAE与一些对市场波动性的度量关联在一起。于是初始止损有三个标准:资金管理、MAE和波动性。


如果我们在测试自校正系统时不适用初始止损,那么我们可以对入场信号的效率获得澳门威尼斯人官网的感性认识。但是,如果系统不是自校正的,那么在测试时必须使用初始止损,3倍ATR是个不错的选择。


最好的交易就是立即具有获利性的交易,同时也说明只有5%的交易是大型盈利交易,所以交易者应该将工作重点放在不要错过这些交易中。


一个紧凑的止损产生的资金回撤可以大于根本不使用止损产生的资金回撤量。


当市场在交易区间内运动时,止损将以更高的频率被击中,所以我们应该使用一些趋势度量方法来改变自己的初始止损。


在交易的开始阶段,被市场止损提出的风险最高。所以在设置止损时考虑整个市场的波动性是非常有用的。


在系统测试时我们应该使用多大的初始止损呢?这取决于我们使用的数据类型和系统设计的种类。如果使用基于系统设计的固定止损,那么就使用宽松的止损。如果对于每笔交易设置的止损不同,那么就要求交易者掌握设置止损的精妙艺术。在设置止损时考虑整个市场的波动性是非常有用的。


设计问题—入场和出场策略


技术型入场的基础是市场产生的数据,比如价格、成交量、持仓兴趣和交易委托。每种入场策略必须符合一条或多条标准才产生买进或卖出信号。每个入场策略必须解决四个常规的设计问题:灵敏度、选择度、敏感度和耐受度,统称为4S。


1. 灵敏度。灵敏度越高,市场运动和实际入场信号之间的延迟时间越短。


2. 选择度。选择度越高,系统的盈利因子越大。选择性系统一般交易频率较低。


3. 敏感度。入场策略越完善,它对噪声的敏感度越低。


4. 耐受度。交易策略的耐受度越高,它可以应用的澳门威尼斯人在线娱乐组合就越广泛,它的获利性就越容易长期保持。


趋势跟随策略的4S评价:


1.灵敏度:可以通过使用不同长度或不同数据类型的移动平均来改变。


2.选择度:可以通过增加移动平均的长度来增加。


3.敏感度:在所有的长度上都较低,即便是随机选择的长度也不容易错过主要趋势。     


4.耐受度:可以用于多元化市场澳门威尼斯人在线娱乐组合。


逆势策略的4S评价:


1.灵敏度:一般较高,可以在市场极值出现的当日检测出该极值。


2.选择度:相对较低,因市场和时间周期的变化而产生较大变化。


3.敏感度:相对较高,关键转折点不容易一直被捕捉到。


4.耐受度:相对较低,只适用于少数市场。


突破策略的4S评价:


1.灵敏度:较高,可以立即检测到市场的极值。


2.选择度:通过增加时间周期或使用复杂定义,可以得到提高。


3.敏感度:中等,根据时间周期的不同,失败突破产生的概率从30% ~ 70%不等。


4.耐受度:较高,可适用于广泛的多元化澳门威尼斯人在线娱乐组合。


基于形态系统的4S评价:


1.灵敏度:较高,可以立即检测到一些形态。


2.选择度:一般较低,不可系统化地修改。


3.敏感度:较高,易受随机失败的影响。


4.耐受度:较低,一般只适用于选择的市场。 


在设计出场策略时,我们所做的任何权衡还会有其他的相关问题,比如渗漏性、贬值性、振动性和完善性。


1. 渗漏性:未平仓利润损失是出场太慢的代价。


2. 贬值性:出场太快的代价。


3. 振动性:出场前市场波动性的容许量。


4. 完善性:当面对多变的市场行情时,策略的稳定性。


基于时间的出场策略


渗漏性:出场前的交易利润损失相对较低,易受快速反转的影响。


贬值性:相对较高,趋势可能继续,需要重新入场,重新调整头寸规模。


振动性:相对较低,在市场进入反转前的波动期之前出场。


完善性:相对较低,通常为市场专用型,经常需要校正。


基于价位的出场:获利目标


该价格目标可以是固定金额的,也可以是与市场波动性相关的量。


渗漏性:出场前的交易利润损失相对较低,易受不良执行的影响。


贬值性:相对较高,趋势可能继续,需要重新入场,重新调整头寸规模。


振动性:相对较低,在市场进入反转前的波动期之前出场。


完善性:相对较低,通常为市场专用型,经常需要校正。


基于价位的出场:跟踪止损


常见的几种是:定额止损、资金百分比止损、价格通道止损、图表形态止损、持仓利润回调百分比止损和波动性止损等。


渗漏性:出场前的交易利润损失相对较高,易受不良执行的影响。


贬值性:相对较低,出场可以产生于趋势反转被确认之后。


振动性:相对较高,可以吸收较大的市场波动而不出场。


完善性:相对较高,可以用于广泛的市场和时间周期。


交易策略的稳定性


寻找过度拟合的线索,如高比例的盈利交易或者大数目的连续亏损交易。


另一种需要检查的异常情况是,在给定测试周期上单笔交易获利占净利润的40%或澳门威尼斯人官网,或者日内资金回撤超过最大单笔亏损。超大的盈利交易在3-10年,或更长的时间里可能只出现一次,如果考虑交易那种市场的利润,系统的性能便会被高估。


多市场测试时,系统最少应该在10个不相关的市场上具有获利能力。


完善系统的最小度量标准应为30SMY,其中系统在至少10个市场上在3年的时间里具有获利性。另一个度量标准,是在所有市场中最大单笔亏损额总是小于预先制定的限制。



网友短评:


loach:交易系统开发、执行、评估的实用参考书。


Vince_L:后半部分更有价值,资金曲线分析,资金管理思想,数据的随机化处理都值得一看。


Sadmov:交易系统方方面面介绍比较全面,尤其是资金曲线和资金管理的介绍。使用交易系统获得学优势、客观性、一致性 ,并可实现跨系统和市场的多元化。


上古天:实证,紧缺,逻辑严密,讲清楚了很多问题,绝对好书。


雁荡宋仲基:瓶颈期遇良书。磕磕碰碰不停摸索,希望能成功。停止寻找圣杯,说的很对。



网友书评:


碧落花飘香:指月的智慧


这是一本讲述交易系统的书。不过,书的书名比内容更有意义,它为使用技术分析的投机者指明了成长的方向。


佛教经典《大智度论》中有一个被禅宗代代相传的典故:


“如人以指指月,愚者但看指不看月。智者轻笑言,汝何不得示者意?指为知月因缘……”


明代瞿汝稷在编篡历代禅宗大师言行录时,引用这段经典,将他的书命名为《指月录》,之后成为禅宗修行或研究者绕不开的一本书。


这段话的意思是说,有人想指月亮给大家看,但愚夫只把注意力放在手指上,而智者顺着手指看到了月亮,手指不过是引领人们的眼光通向月亮的一条途径而已。


在投机领域,技术分析是手指,交易系统是月亮。不管是否意识到,一个成功的投机者,最终必然在使用系统的方法进行交易。当然,如果有意识的向这条路走,可能会加快投机者的成长速度。


使用基本面分析的投机者也需要逐步建立起自己的分析系统。基本面分析的方法比技术分析更加纷纭,逻辑性也更强。很多新手在使用基本面分析时感到力不从心,主要原因就是他们通常使用一些零零散散的知识点进行分析和决策,缺乏内部的逻辑化和外部的系统化。


价值或者概率:超过我预期的书


很好的一本书,内容很不错,虽然不能说是由浅入深,但是其内容很具有可读性。


当然了,其翻译质量的确是有点读起来生硬,不过就内容而言,基本上是值得的。


唯一的遗憾是,用它里面所使用的那个系统的人估计在中国不多,而中国也没有这么成熟的交易系统测试平台(至少我没有找到),导致其中不少想法没有办法实现,不过对于拓宽思路是有帮助的。


责任编辑:韩奕舒

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